证券时报记者 谢忠翔 刘筱攸 时隔多年，经由片面净值化转型的银行理财，市场范围重返30万亿元年夜关。 克日，证券时报记者汇总独家获取的渠道数据表现，存续产物范围排名前十四的银行理财公司，往年1月份连续坚持范围增加，较2024岁终共计增加约760亿元，总范围达22.5万亿元，占全体银行理财公司总份额超八成。 2024年年报数据表现，理财市场范围为29.95万亿元。基于上述增幅测算，在其余理财公司及银行机构未产生存量余额年夜幅增加的情形下，往年1月份理财市场总范围或已从新站上30万亿元年夜关。这一里程碑式范围的再现，一方面反应了我国住民财产治理需要重趋茂盛，另一方面也凸显银行理财在净值化转型后走上了高品质开展之路。 万亿级理财公司增至13家 1月份，恰好高出蛇年春节前后，金融机构也迎来了发力“开门红”的窗口期。在此时期，只管产物收益率比拟往年明显下行，但银行理财市场总体仍保持了小幅增加。 固然，差别范例理财公司之间的增加存在显明差距。依据证券时报记者汇总的渠道数据，在上述14家银行理财公司1月份的共计范围中，重要增量来自此中6家股份行理财公司以及交银理财、中邮理财等2家国有行理财公司，这8家机构共计增加了约4600亿元。别的4家国有行理财公司的范围则显明回落，共计降落约3400亿元。 从单家机构的范围变更来看，往年1月份，招银理财、浦银理财单月增加超900亿元，光年夜理财也增加了逾800亿元；农银理财、建信理财、工银理财等降幅绝对较年夜，分辨降落约1300亿元、900亿元、600亿元。 现实上，2024年以来，随同存款“搬迁”带来的银行理财连续回暖，多家银行理财公司实现了范围年夜增。证券时报记者汇总的数据表现，中原理财、中邮理财、浦银理财跟交银理财客岁范围增幅超30%，光年夜理财、农银理财跟工银理财的范围增幅也超越了20%。 在此配景下，2024年存续范围达1万亿元以上的银行理财公司也在增添，浦银理财、平易近心理财先后迈过了这一关隘。2025年1月末，中邮理财冲破1万亿元范围，成为第13家“万亿级”理财公司。与此同时，行业第一梯队也获得新冲破，信银理财于往年1月告竣2万亿范围，仅次于招银理财、兴银理财，重回行业第三。 经此变更，行业梯队也从新洗牌。排在第一梯队的还是上述3家股份行理财公司，第二梯队以国有行理财公司为主，但位次有所更新。此中，工银理财反超农银理财，中银理财则位居二者之后，范围分辨为1.9万亿元、1.83万亿元、1.79万亿元，差距并不算年夜。 含权类产物范围进一步放量 2024年以来，债市行情炽热，以固收资产占绝年夜比例的银行理财也取得了绝对较高的收益程度。与此同时，存款利率下调形成现金治理类产物的收益明显下滑，二者的收益差距有所拉年夜，由此也激发了理财富品构造的变化。 理财市场年报数据表现，2024年固收类产物范围增加3.33万亿元，增幅约13%；现金治理类产物范围则显明降落，整年压降1.24万亿元。2025年1月，这一趋向还在连续。在上述14家重要银行理财公司中，固收产物单月共计增加约580亿元，而现金类产物单月则降落近1700亿元。 值得说起的是，随同着10年期、30年期国债到期收益率接踵突破2%的市场心思关隘，固收买卖员乃至收回了“职业生活还剩多少个BP”的感慨。业内广泛的预期是，固收类资产的稳定概率增年夜，固收类理财富品均匀收益率或将绝对下行。 为应答市场稳定跟预期收益下降带来的范围增量放缓，一些银行理财公司已开端调剂资产设置，加年夜权利资产投资。 1月份理财公司的“牢固收益-权利加强型”（即“固收+”）产物明显增加。“固收+”产物平日设置小局部比例的股票型基金等权利型资产，以增厚收益。证券时报记者获取的数据表现，上述14家银行理财公司的“固收+”产物单月增加约1300亿元，增幅高于固收纯债型产物，尤以光年夜理财、招银理财表示杰出。 同样包括权利资产的混杂类产物跟权利类产物，在从前一段时光也有显明增量。依据普益尺度数据统计，从2025年1月新发理财富品的构造看，“固收+”类、混杂类与权利类产物的刊行占比超越76%，为客岁下半年以来最高。 非母行代销成主要增加点 贩卖渠道，是招致银行理财范围变更的主要要素之一。比年来，一些银行理财公司加年夜了对母行以外其余银行贩卖渠道的规划，局部银行理财公司也凭仗精良功效怀才不遇。 证券时报记者统计的数据表现，往年1月份，上述14家银行理财公司行外代销范围共计超2000亿元，光年夜理财、浦银理财、交银理财跟信银理财增幅靠前。从前一年来，一批银行理财公司连续发力行外代销，逐渐下降对母行渠道的依附。停止1月末，交银理财、中原理财的行外代销占比已分辨到达约58%、51%，光年夜理财、安全理财的这一占比分辨约为49%、45%，占比超越30%的理财公司另有浦银理财、兴银理财、信银理财等。 绝对而言，国有行理财公司对行外代销的发力则较缓慢。比方工银理财、建信理财跟农银理财的行外代销占比均低于10%，中银理财跟中邮理财虽较从前有所发力，但其行外代销的占比分辨才约24%、15%。 除了母行、非母行代销，比年来一些理财公司还对直销渠道停止了规划，并有了必定转机。据理财市场年报数据，停止2024岁终，已有21家银行理财公司发展了直销营业，整年累计直销金额5050亿元。 不外，直销金额在银行理财公司的总范围中仍占比拟小。数据表现，停止1月末，行业排名靠前且开明直销渠道的8家银行理财公司，共计存续范围不到1000亿元。 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）